如何确保ODI投资“真实性”？常见被拒原因及应对策略是什么？

您说的没错，“投资真实性”是ODI审批中最敏感也是最常被问询的点，审批机构非常警惕“洗钱”或“空壳投资”。一旦被认定为存疑，流程就会被卡住。以下是真实性存疑的几个常见表现和具体的应对策略：

识别与应对“投资真实性”风险 🛑

常见被拒情形

1. 境外公司业务空壳化： 境外新设公司或者并购的标的，在递交申请时没有实际业务开展计划，或者经营范围过于宽泛且不落地。

2. 投资规模与境内实力不匹配： 境内主体规模很小（如年营收不高），却计划进行数亿美元级别的对外投资，资金来源无法合理解释。

3. 交易对价不合理（并购高频）： 并购项目中，交易价格明显高于市场公允价值，但没有专业的第三方尽职调查报告来支撑估值的合理性。

实战“避坑”应对策略

要证明投资的真实性，核心在于用数据和详实的规划说话：

• 加强可行性研究报告的细节： 报告必须详尽。对于新设公司，要明确阐述未来12个月的业务规划、具体资金使用计划（例如，多少用于设备采购、多少用于初期运营）和预期的市场数据支撑。
• 用数据说话： 避免主观描述，用实际的市场调研数据来论证投资项目的可行性和必要性，展示您对目标市场的深入了解。
• 并购项目的尽职调查： 如果是并购项目，务必提前聘请专业的会计师和律师事务所进行财务、法律尽职调查，并将权威的尽调报告和估值报告作为核心附件提交，以此支撑交易对价的公允性。
• 资金链条清晰化： 确保审计报告中的自有资金或合法融资渠道与投资额度匹配，如果资金来源有复杂环节，需用资金链路图清晰展示。

通过扎实的可研报告撰写和客观的第三方支持，可以大大增强审批部门对您投资真实性的信心。