AI算力激增下的电力新基建：固态变压器(SST)核心概念股

随着人工智能（AI）算力的飞速增长，全球对于电力系统的需求达到了前所未有的高度。据业界预测，到2027年，全球AI算力需求可能增长10倍，这对现有数据中心的供电系统效率、可靠性和冗余度提出了严峻的挑战。微软等科技巨头的“电力焦虑”已然成为现实，这凸显了新一代电力基础设施技术的重要性，其中，固态变压器（SST）技术正成为AI新基建的“刚需配置”。

SST技术的核心优势在于其显著提升电能转换效率，降低供电链路损耗。相较于传统变压器，SST能将效率提升5%至10%，直接有助于降低数据中心的电源使用效率（PUE），减少能源浪费，确保宝贵的AI算力能够稳定运行。

SST技术为何成为AI数据中心的关键？

AI数据中心的高密度、高功率特性对供电系统提出了极高的要求。传统供电架构在处理这种高密度负载时，往往存在效率低、体积大、响应慢等问题。SST技术，利用先进的电力电子技术，实现了更精准的电压控制和更快的动态响应能力，这对于保障AI训练和推理的稳定性至关重要。

具体来说，SST技术在以下几个方面发挥着关键作用：

• 能效提升：通过高频化、模块化设计，显著降低电力传输过程中的损耗，直接优化PUE指标。
• 系统紧凑化：SST体积更小、重量更轻，能有效节省数据中心的宝贵空间，支持更高功率密度的部署。
• 电能质量优化：实时调节电压和频率，保证为敏感的AI硬件提供稳定、高质量的电源。

A股市场中的SST产业布局者

面对AI算力激增带来的新机遇，A股市场上的多家上市公司正积极布局SST技术的研发与产业化。这些企业覆盖了从核心部件到整机制造的全链条，成为推动AI新基建的重要力量。

领跑者与技术标杆

中国西电作为该领域的领跑者，在“东数西算”工程中已实现商业化落地。作为国家级算力基建的核心供应商，该公司已为该工程提供了多台SST产品。依托其央企背景和在电网装备领域的深厚积累，中国西电在AI数据中心和新能源并网等场景的渗透能力较强，是SST产业化的第一梯队成员。

四方股份在SST技术研发方面紧随其后，产品已在多个国家级智能电网示范项目中得到验证。公司在电力系统自动化领域的积淀，使其在配电网电压治理等电网侧SST改造中具备先发优势，有望随着电网智能化升级而持续放量。

核心部件与供应链深度融合

京泉华是一家专注于SST核心部件的“隐形冠军”。该公司为国际电力设备巨头伊顿供应固态变压器所需的关键部件——高频变压器，深度参与了英伟达在AI供电解决方案中的应用。其高频磁性元件技术在AI数据中心供电系统中具有较高的技术壁垒和不可替代性。

新特电气是市场中量产时间表明确的潜力股。公司技术储备聚焦于高频变换和模块化设计，精准匹配AI数据中心对高功率密度和紧凑性的需求，预计在2027年实现小批量交付，成长确定性较高。

场景创新与前瞻布局

伊戈尔在光储充场景中先行布局，开发了多端口SST能量路由器。这种技术有望在新能源与AI算力协同的“源-网-荷-储”一体化场景中找到差异化竞争优势。

此外，科陆电子在直流配电领域具有优势，其技术延伸性强，能提供“配电+储能+SST”的综合解决方案。而金盘科技则依托其在变压器制造领域的经验，正处于SST产品的早期研究阶段，未来有望快速切入AI数据中心应用。

SST产业化的未来展望

随着AI基础设施建设的加速，SST技术的市场需求将持续攀升。从核心技术的研发到规模化应用，整个产业链正迎来关键的发展期。无论是追求更高的能源效率，还是应对日益增长的电力负荷，SST都将是未来数据中心电力系统不可或缺的关键组成部分。

可以预见，那些在技术研发和场景落地方面走在前列的企业，将在未来的AI新基建浪潮中扮演重要角色。对于投资者和行业观察者而言，关注这些公司的技术进展和市场应用，将有助于把握电力数字化转型带来的机遇。